Resumen

En enero 2024 salió una nueva edición de la Guía de Transacciones de Cafés Especiales 2023. Es la 6ta edición desde 2018, además de ediciones especiales sobre COVID-19 y la certificación Fairtrade y orgánico. En este blog se analiza cómo han evolucionado volúmenes, precios y premios en los últimos 7 ciclos, qué diferencia hizo el fuerte aumento del precio de Nueva York en 2021/22 y qué perfil de taza y tamaño de lote generan más valor para los productores.

Evolución de volúmenes

En las últimas semanas dos blogs sobre la Guía de Transacciones de Cafés Especiales, Primera parte y Segunda parte, en que se analizó la relación entre precio, taza, origen, el impacto de COVID-19 y la influencia de la doble certificación Fairtrade y orgánico (FTO) en el precio de cafés especiales.

En este blog se va a analizar cómo los volúmenes y los precios se han cambiado a lo largo de los ciclos, desde 2016/17 hasta 2022/23 y qué diferencia hay entre los premios y el precio base de Nueva York, particularmente el fuerte aumento del precio de la bolsa en la cosecha 2021/22.

La guía publica cada vez los datos de los 3 ciclos anteriores al año de publicación, salvo en 2018, cuando se cubrió 2 ciclos. El volumen reflejado es el último reportado de cada ciclo, así que los volúmenes aquí presentados son de los reportes de 2019, 2020 y 2022.  El número de contratos reportados se duplicó de 10 mil en 2016/17 a cerca de 20 mil en 2018/19 y se mantuvo en los dos ciclos siguientes, pero bajó en 2021/22 y 2022/23. El número de empresas que aportó información sobre las ventas aumentó de 21 en 2018 a 119 en 2022 y se ha mantenido más o menos en ese nivel.

Entre los nuevos donantes de datos aparentemente hay muchas empresas que manejan poco volumen, porque el volumen promedio por empresa bajó de 4.61 millones de libras en 2018/19 a 2.22 millones en 2022/23.

El volumen reportado aumentó de 172 millones de libras en 2016/17 a 477 millones en 2019/20. En los años siguiente bajó, para terminar en 256 millones de libras. El volumen total en 7 ciclos es 2.2 mil millones de libras, casi 7 millones de sacos, y el valor 4.9 mil millones de dólares.

La incidencia de la pandemia de COVID-19 explica en gran parte la reducción del volumen en los ciclos 2020/21 y 2021/22, por el lockdown (cierre) de cafeterías y otros puntos de consumo durante tiempos prolongados. Los tostadores de cafés especiales dependen en gran medida de cafeterías especializadas para la venta de su café. En 2022/23 ese efecto había desaparecido y la baja debe de tener otra explicación. Los autores de la guía no mencionan la razón, pero podría tener que ver con la coyuntura geopolítica (guerra en Ucrania) y económica (crisis energética, alta inflación), que están ligadas. El consumo de café en general bajó (2.2% según datos de FAS USDA) y particularmente el segmento de specialty coffee parece haber sido golpeado, si estos números son representativos.

El mayor volumen es de taza 82-83.9 con en promedio 33% del volumen total y 30% del valor total, sin variar mucho entre los años. Café con taza 88 y mejor representa 6-8% de los contratos, pero solo 1% del volumen y 2% del valor total. Café sin indicación de la calidad en taza llegó a representar 29% del volumen y 25% del valor, pero ha bajado últimamente a un promedio 16% del volumen y del valor.

Cafés especiales es sobre todo un negocio de lotes pequeños, 58% de los contratos es de menos de 10 mil libras. Sin embargo, los lotes de 40 mil libras y más (un contenedor completo), entre 26% y 31% de los contratos, representan 70-79% del volumen y 62-74% del valor total de los contratos. El menor volumen en 2020/21 y 2021/22 es compensado por el mayor precio, en 2020/21 el valor total de los contratos reportados alcanzó casi mil millones de dólares.

Evolución de precios y premios

La gran mayoría de los contratos de cafés especiales es a precio fijo. Para manejar un contrato a diferencial y cubrir el riesgo del precio con una cobertura (hedge), se necesita un volumen que se acerca al contrato de la bolsa de Nueva York, que es de 37,500 libras. El 72% de los contratos es de un volumen menor a 40 mil libras y casi el 58% inclusive menor a 10 mil. El precio generalmente tiene un premio suficientemente alto para amortiguar una subida del precio de la bolsa, pero en 2021/22 parte de los contratos de café con taza 80-82 obtuvo un precio poco competitivo.

Antes del primer año la pandemia el 75.7% de los contratos tenía un precio fijo, por encima del precio de la bolsa de Nueva York, sobre todo para el café de puntaje 84⁺. En el ciclo 2019/20 el precio de Nueva York subió de menos de 1 dólar hasta arriba de 1 dólar 30 centavos y al mismo tiempo los diferenciales comenzaron a subir. Los contratos a precio fijo no pudieron aprovechar ese doble aumento del precio. El porcentaje de contratos a diferencial en el rango 80-83.9 subió 53.6% y el tamaño promedio de los lotes subió 30.6%. 58.3% de este café era certificado, como por ejemplo FTO.

En la temporada 2020/21 el precio de la bolsa superó en julio por un momento los 2 dólares, a raíz de las sequías y heladas den Brasil y en 2021/22 tocó los 2 dólares con 60 centavos. Se supone que en esas cosechas el porcentaje de contratos a diferencial haya subido aún más, pero los reportes no dan datos. Lo que sí se puede destilar de la información es que el porcentaje de contratos de 40,000 libras y más creció 5%, sobre todo en los rangos de taza 82-83.9, 80-81.9 y, en menor medida, 84-84.9.

Veamos el impacto en precio y premio de la calidad más alta (taza 88 y mejor) y el rango más relevante en términos de volumen y valor total (taza 82-83.9), así como los lotes más pequeños (menos de 1,000 libras) y los lotes más grandes y de mayor relevancia en términos de volumen y valor total (más de 40,000 libras). Para eso comparamos el precio medio de cada categoría y el premio sobre el precio promedio de Nueva York en cada ciclo, con énfasis en los 3 últimos ciclos, cuando el precio de la bolsa subió.

El precio medio para café taza 88 y mejor subió de $ 4.32 dólares por libra en 2016/17 a $ 5.50 en 2019/20, independiente de la baja en el precio de la bolsa, y el premio sobre el promedio de Nueva York subió de $ 2.92 a $ 4.40. No se aprovechó el aumento del precio en Nueva York en 2020/21, pero en 2021 y 2022 precio y premio subieron fuertemente. Los cafés de más alto rango en taza no responden a los altibajos del precio de Nueva York, tienen su propia dinámica y casi siempre se vende a precio fijo. Los cafés de un puntaje más bajo se mueven mucho más con el precio de Nueva York, como vemos con el ejemplo de café taza 83.9 en la gráfica; buena parte se vende a diferencial parece.

Por tamaño de lote se ve algo parecido, aunque en menor medida. Lotes de menos de 1,000 libras después de 2016/17 siguieron el precio de Nueva York a una distancia de $ 3 dólares por libra, no aprovecharon 100% el aumento del precio en la bolsa, pero con la caída del precio en 2022/23 recuperaron parte del terreno y subieron en premio y precio. Los lotes arriba de 40,000 libras siguen los movimientos del precio de Nueva York con una variación limitada en el premio; igual parece que buena parte se vende a diferencial.

Al otro lado, muchos contratos a diferencial no fueron fijados a tiempo y hubo mucho incumplimiento de contratos se supo por otras fuentes.

El ancho de banda entre los precios inferiores y superiores por categoría de calidad va subiendo con el puntaje en taza, de un promedio en todos los ciclos de 48 centavos para taza 80.81.9 a $ 5.18 dólares para taza 88+. No hay una clara tendencia al alza o a la baja entre los ciclos, salvo para taza 88+, donde va en aumento, de $1.83 en 2016/17 a $ 5.48 en 2021/22. 2022/23 fue un ciclo excepcional con un rango de $ 4.60 a $ 15.30 y una mediana de $ 6.68.  Esto significa que aparte de la calidad en taza hay otros factores que influyen significativamente en el precio, como las relaciones entre productor y comprador y el marketing, como se ha mencionado anteriormente.

Cruzando tamaño de lote con puntaje en taza, se observa que los lotes de 40,000 libras y más son los que más valor generan, empezando por los de taza 82-83.9 ($ 862 millones), seguido por los de taza 80-81.9 ($ 459 millones), sin puntaje de taza ($ 363 millones) y de taza 84-84.9 ($ 347 millones), de un total de 4.9 mil millones de dólares que se ha reportado en ventas durante los últimos 7 ciclos.

Conclusiones

Para un pequeño productor que tiene las condiciones de producir café de muy alta calidad es posible conseguir precios de $ 10 o más por libra. No es indispensable contar con una certificación para café de muy alta calidad, para conseguir un buen precio, de hecho cafés sin sello son los que consiguen los precios más altos. No basta con solo tener buena calidad en taza y no es requisito contar con café de la más alta calidad para conseguir un buen precio, se puede lograr también con buenas relaciones con los compradores y con marketing. La mayor parte de este café se vende a precio fijo y son pueños volúmenes.

Para organizaciones que tienen más volumen es más recomendable buscar clientes que compran por contenedor cafés con una taza de 80 hasta 85 puntos, es más fácil de alcanzar y saldrá más barato. Relaciones, marketing, trazabilidad etc. siempre son importantes. Vendiendo a diferencial se puede aprovechar aumentos del precio en la bolsa y evitar incumplimientos. Mucho de este café es certificado, sobre todo FTO, que es un pre para venderlo. El aumento del precio mínimo Fairtrade para Arábica lavado de $ 1.40 a $ 1.80 por libra y del diferencial orgánico de $ 0.30 a $ 0.40 a partir de agosto 2022 (la prima Fairtrade queda igual en $ 0.20), va a tener mucho impacto en esta categoría se espera, si es que los volúmenes quedan iguales.

Este blog es una versión modificada de un blog publicado originalmente en beyco.nl

Jos Algra es consultor internacional con 40 años de experiencia en café y trabajar con organizaciones de productores