Analistas adjudican el aumento del viernes sobre todo a la falta de lluvia en regiones importantes de producción de café en Brasil y el avance del real brasileño ante el dólar hace menos atractivo a los exportadores vender café. Otros señalan que hubo lluvias ligeras, favorables para la nueva cosecha y pronósticos de buenas lluvias la próxima semana en Sul de Minas, Cerrado y Mogiana.
El real brasileño cedió ante el dólar, que cerró en 5 reales, lo que normalmente genera presión sobre el precio, pero seguramente muchos productores y comerciantes ya estaban en modo de fiesta por el carnaval, que comenzó el viernes, en vez de vender café y fijar contratos. Esto no obstante el fuerte brote de dengue. que tiene muy preocupado a las autoridades. Río de Janeiro y otros estados han declarado estado de emergencia por los ya casi 365 mil casos de infección con dengue. El público es urgido de cubrir todo el cuerpo con ropa, a ver si hacen caso, conociendo la exuberancia con que se festeja el carnaval en Brasil.
Expresidente Bolsonaro que tuvo que entregar su pasaporte, debido a una investigación sobre su participación en un intento de golpe de Estado, contribuyó al debilitamiento del real.
Los mercados financieros de Europa (con principal excepción el Reino Unido), Estados Unidos y Asia (pero la economía china sigue con problemas) están en auge y el mercado laboral en Estados está mejor de lo esperado 353 mil nuevos empleos no agrícolas contra 187 mil esperados. Esto crea un ambiente positivo de que también aprovechan las materias primas en general y el café.
Difícil pronosticar para dónde se va a desarrollar el precio en los próximos días. El gráfico diario sigue en modo de compra, entonces el precio debería subir más, pero el estocástico ya marca sobrecomprado, que quiere decir que el precio debería bajar en los próximos días. Antes de llegar a 205 centavos hay resistencias en 201.35, 203.90 y 204.90; 175 parece un soporte sólido por lo pronto. Sin embargo, si se lee como un Elliot Wave, que comenzó en 143.70el gráfico está por entrar en la última ola, que debe terminar debajo de 175.
Soportes: 187.95 (eje), 183.15, 175.55, 175.05, 173.20-173.55 (gap),165.25, 158.80 y 143.70. Resistencias: 192.10, 197.45, 201.35, 203.90 y 204.90.
Los fondos aumentaron su posición neta larga en la quincena con 1,575 contratos de 33,365 a 34,940 al martes 6 de febrero. Los fondos terminaron el rebalanceo de sus carteras, aumentaron ligeramente su posición neta larga con 574 contratos de 53,013 a 53,587.
Tanto los tostadores como los productores han estado bastante activos en la bolsa, viendo los cambios en las posiciones largas y cortas de los comerciantes. Su posición larga (indicación de fijaciones por los tostadores) aumentó con 5,257 contratos de 54,461 a 59,718 y su posición corta (indicación de fijaciones por los productores) con 7,022 contratos 142,402 a 149,424.
Safras & Mercado aumentó su estimación de cosecha 2022/23 en Brasil de 58.9 a 61.1 millones de sacos, la de 2023/24 la bajó de 66.65 a 65.5 millones y para 2024/25 espera un aumento a 70 millones de sacos, 47 millones de Arábica y 23 millones de Conilón (Robusta). Comexim aumentó su estimación de cosecha 2023/24 de 64 a 65.75 millones y las exportaciones 2023/24 de 41.5 a 44.9 millones. El rango de las estimaciones de cosecha 2023/24 va de 53 a 73.9 millones de sacos, con un promedio de 63.9 millones.
Las exportaciones de café en Brasil se están acelerando. Se exportó 3.96 millones de sacos en enero contra 2.83 millones en enero 2023 y 4.14 millones en diciembre, se destila de los reportes de Cecafé. Los permisos de exportación en enero fueron de 4.32 millones, pero la huelga de los inspectores federales de aduana en el puerto de Santos redujo el volumen embarcado. En febrero se espera menos volumen por tener menos días y por el carnaval.
Vietnam exportó 27 millones de sacos en el año calendario 2023, 8.7% menos que en 2022. 1-2 millones eran contratos de 2022 en que estuvieron en default por falta de café, por lo que las ventas fueron de 25-26 millones. En enero se exportó 3.8 millones de sacos, un aumento de 62% comparado con enero 2023. En febrero se espera menos volumen por tener menos días y por las festividades del año nuevo TET, que comenzaron este fin de semana. El pronóstico de cosecha es de 26.7-28.3 millones de sacos, contra 29.7 millones la cosecha pasada.
Por la falta de oferta de café Arábica en los últimos años, la industria lo sustituyó por Robusta. Ahora falta Robusta y la situación se agrava por el conflicto en Medio Oriente y los ataques a los barcos en el Mar Rojo, que obligan a dar la vuelta por África. El mercado de Robusta sigue fuertemente invertido y el precio subió hasta 3,349 US$/TM, el precio más alto desde noviembre 1994.
Colombia produjo 11.34 millones de sacos en 2023, contra 11.08 millones en 2022 reporta la Federación Nacional de Cafeteros. La producción de enero fue de 959 mil, contra 858 mil en enero 2023 y 1.22 millones en diciembre. Las exportaciones en 2023 fueron de 10.58 millones contra 11.41 millones en 2022. No se ha publicado datos sobre las exportaciones de café en enero.
IHCAFÉ reporta que Honduras exportó 476,223 sacos en enero contra 520,794 sacos en enero 2023, una baja de 8,6%. El volumen total exportado esta cosecha de octubre a enero bajó de 809,964 sacos en 2022/23 a 781,640 sacos, una reducción de 3,5%. Honduras tiene problemas con brotes de roya y falta mano de obra para levantar la cosecha, que tiene un avance de 60%. El precio local es alto, pero los diferenciales de exportación se mueven poco, ofertas van de +6/+8 para HG a +10/+14 para SHG.
Problemas con la falta de mano de obra también en Costa Rica, además de lluvias irregulares y altos costos. Las exportaciones de Costa Rica cayeron de 84,738 sacos en enero 2023 a 60,757 sacos en enero 2024, una reducción de 28.3%, según reporta ICAFÉ. La calidad también sale afectada, las calidades inferiores subieron un estimado 7-10% en volumen. Los diferenciales son inamovibles, +40 para HB y +50 para SHB.
Starbucks publicó sus resultados del primer trimestre fiscal del ejercicio 2024 que terminó el 31 de diciembre: 9,400 millones de dólares de ingresos netos consolidados, un incremento del 8% comparado con el año pasado. Wall Street reaccionó decepcionado, porque había esperado utilidades por 9,600 millones. El consumo en algunos mercados claves se desaceleró.
Los diferenciales en la bolsa de Nueva York han cambiado. Colombia pasa de +6 a +10, Costa Rica y Kenia de nivel (0) a +6 y Guatemala de nivel a +5, efectivo al 26 de enero.
Jos Algra es consultor internacional con 40 años de experiencia en café y trabajar con organizaciones de productores
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